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程夢玲
21小時(shí)前
320億美元?dú)w0！FTX破產(chǎn)啟示錄：用戶的錢不能碰！規(guī)范發(fā)展如何解？
新浪科技 2022-11-29 08:08:48
FTX暴雷事件持續(xù)發(fā)酵中，幣圈的信任危機(jī)也并未解除。
截止11月27日，有著“虛擬黃金”之稱的比特幣報(bào)價(jià)16571.19美元/枚，雖然較此前數(shù)日已略有回升，但相較于FTX崩盤導(dǎo)致市場信任體系坍塌前夕高達(dá)21472美元/枚的價(jià)格，仍有很長的一段修復(fù)距離。
而在另一側(cè)，隨著暴雷潮引發(fā)的幣圈信任危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，一場新的幣圈自救運(yùn)動(dòng)也正在展開——以幣安、歐易OKX等為代表的頂流交易所，先后聲稱要用Merkle Tree做準(zhǔn)備金證明，保持透明度。
在加密貨幣行業(yè)人士吳亮看來，“用戶的錢，不能碰，對于所有加密資產(chǎn)交易所而言，一份新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正在加速形成?！?/p>
野蠻生長的加密貨幣領(lǐng)域，正在危機(jī)自愈并走向規(guī)范。
加密巨頭，死于一篇報(bào)道？
對于加密貨幣領(lǐng)域的人而言，全球頭部交易所FTX暴雷引發(fā)幣圈“信任危機(jī)”，進(jìn)而導(dǎo)致比特幣等主流加密貨幣價(jià)格暴跌的軼事，恐怕將成為2022年最難以忘記的一件事。
在幣圈，F(xiàn)TX的名字并不陌生。
2020年大牛市期間，剛成立一年左右的FTX便快速躍升為全球第三大交易所，巔峰時(shí)刻曾有超過100萬用戶，坐擁320億美元估值，吸引了包括paradigm、軟銀集團(tuán)和紅杉資本等眾多知名投資機(jī)構(gòu)加持。
然而，就是這樣一家有著傳奇意味的公司，卻在進(jìn)入11月之后，隨著加密領(lǐng)域知名媒體CoinDesk披露的一份私人財(cái)務(wù)文件，指出FTX與其姊妹公司Alameda Research可能存在債務(wù)問題。瞬間引發(fā)用戶信任危機(jī)，并觸發(fā)資金擠兌最終遭遇暴雷，短短數(shù)天之內(nèi)便宣告破產(chǎn)。
本月初，據(jù)CoinDesk披露的私人財(cái)務(wù)文件指出，Alameda的資產(chǎn)負(fù)債表大部分資產(chǎn)為FTX平臺(tái)發(fā)行的代幣FTT，其中最大的單一資產(chǎn)為價(jià)值36.6億美元的FTT，以及包括33.7億美元的公鏈代幣SOL和Solana生態(tài)Token，此外還有高達(dá)74億美元的貸款。
根據(jù)這份文件，Alameda的資產(chǎn)大部分都是與其關(guān)系緊密的FTX和Solana代幣，不僅市場流動(dòng)性較差，且估值具有高波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但公司的負(fù)債卻是實(shí)打?qū)嵉拿涝?fù)債。再結(jié)合此前一些研究員發(fā)現(xiàn)FTX的儲(chǔ)備金正不斷流失，這開始引發(fā)一部分加密貨幣投資者們對FTX這家交易所的擔(dān)憂。
據(jù)悉，今年5月，穩(wěn)定幣項(xiàng)目LUNA曾因突然崩盤導(dǎo)致多家加密貨幣機(jī)構(gòu)紛紛破產(chǎn)。當(dāng)時(shí)，Voyager因借款給三箭資本和Alameda兩大機(jī)構(gòu)無法贖回，導(dǎo)致倒閉重組。其中，借款量第一的是已經(jīng)破產(chǎn)的三箭資本，而第二名就是FTX的姊妹公司Alameda。分析指出，當(dāng)時(shí)，Alameda因獲得了FTX抵押1.72億枚FTT獲得的價(jià)值約41.9億美元，才得以從該風(fēng)暴后暫時(shí)脫身。
然而，正是由于抵押了過多的FTT，這導(dǎo)致FTX的FTT代幣流動(dòng)性變差。而貸回來的美元又被拿去補(bǔ)了Alameda的窟窿，造成了公司儲(chǔ)備金的不足。于是，當(dāng)月初媒體曝出FTX與Alameda可能存在債務(wù)問題時(shí)，市場的恐慌情緒將導(dǎo)致大量的用戶開始希望賣出手里的FTT，而流動(dòng)性不足及FTX自身潛在的債務(wù)危機(jī)，也導(dǎo)致其他買家不愿意參與收購，缺乏儲(chǔ)備金的FTX又不能通過收購維持FTT代幣價(jià)格穩(wěn)定，這直接導(dǎo)致了FTT代幣價(jià)格坍塌暴跌，進(jìn)而引發(fā)越來越多的FTT持有者低價(jià)拋售，最終致使FTX走向破產(chǎn)。
據(jù)悉，在被曝出FTX可能與Alameda存在債務(wù)問題時(shí)，Alameda的CEO CarolineEllison曾在社交媒體上表示，“網(wǎng)傳版資產(chǎn)負(fù)債表不實(shí)，Alameda有超過100億美元的資金未能在該負(fù)債表中列出。但這一試圖安撫市場情緒的嘗試，并未起得效果。
就在回應(yīng)發(fā)出后不久，加密貨幣行業(yè)內(nèi)最大的交易所幣安也加入了質(zhì)疑行列之中，隨后越來越多的用戶提款潮也加劇了FTX的資金大量流出，最終導(dǎo)致FTX擠兌破產(chǎn)。
從11月2日被曝出存在債務(wù)危機(jī)到宣布破產(chǎn)，短短十天中，這家成立僅3年估值曾高達(dá)320億美元的加密貨幣公司倒閉了，其創(chuàng)始人SBF的百億美元身價(jià)，也在數(shù)日內(nèi)消失殆盡。
崩壞的加密信任體系，100%儲(chǔ)備金成必然？
作為曾經(jīng)的全球第三大交易所，F(xiàn)TX短短數(shù)日之間便從暴雷演化至破產(chǎn)的驚險(xiǎn)故事，引發(fā)了市場對于加密貨幣的信任危機(jī)，并導(dǎo)致比特幣、以太坊等主流加密貨幣的價(jià)格暴跌。
以有著“虛擬黃金”之稱的比特幣為例，截止11月27日，比特幣報(bào)價(jià)16522.9美元/枚，雖然較此前數(shù)日略有回升，但相較于11月2日FTX被媒體曝出存在債務(wù)問題后還高達(dá)21301.2美元/枚的價(jià)格，如今已經(jīng)跌去近5000美元，下跌超過23%。
而在此之前，比特幣價(jià)格還創(chuàng)下過5天跌超25%的記錄，最低時(shí)候還跌至15741美元/枚，價(jià)格達(dá)到2020年11月以來最低點(diǎn)。
此外，第二大最有價(jià)值的加密貨幣以太坊的價(jià)格，也受到FTX暴雷影響。自11月2日FTX被曝出債務(wù)問題以來，以太坊價(jià)格從11月4日時(shí)最高1645.6美元/枚，跌至如今的1214.9美元/枚。其中，F(xiàn)TX暴雷7日后曾最低跌至1091.6美元/枚。
“加密資產(chǎn)集體跳水，反映出了FTX事件背后，投資者們對于中心化機(jī)構(gòu)的信任危機(jī)?！眳橇翆π吕丝萍挤治龅?。而在這一情況下，加密貨幣的集體自救，也開始被提上日程。其中，行業(yè)頭部交易所們率先做出了反應(yīng)。
在加FTX暴雷后不久，歐易官方推特發(fā)推稱：“對于所有主要的加密貨幣交易所來說，公開分享其可審計(jì)的merkle tree儲(chǔ)備金證明或 POF 至關(guān)重要。計(jì)劃在未來幾周（30天內(nèi)）發(fā)布該證明。這是在行業(yè)中建立基礎(chǔ)信任的重要一步?！倍谠缧r(shí)間，幣安也發(fā)推特稱很快就會(huì)開始做儲(chǔ)備金證明，保持充分的透明度。
在以銀行為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)金融世界，“存款準(zhǔn)備金制度”的存在規(guī)定銀行需要準(zhǔn)備足額的存款和本金應(yīng)對突發(fā)情況，如不可抗力下的用戶擠兌風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，銀行要時(shí)時(shí)刻刻保證賬面上有足夠的錢，兌付儲(chǔ)戶的存款。
而在加密貨幣行業(yè)，由于加密行業(yè)發(fā)展早期的野蠻生長以及缺乏行業(yè)監(jiān)管，這導(dǎo)致了許多的不規(guī)范行為，因此也進(jìn)一步加速了FTX暴雷一類事件的發(fā)生。未來，隨著“存款準(zhǔn)備金制度”逐漸引入至加密貨幣行業(yè)，這一舉措將有望規(guī)范加密貨幣行業(yè)交易平臺(tái)上的用戶資金管理方式方法。以歐易為例，通過Merkle tree數(shù)據(jù)架構(gòu)來確保數(shù)據(jù)已被安全加密，并以驗(yàn)證交易所持有的所有用戶資產(chǎn)；同時(shí)驗(yàn)證鏈上錢包地址的擁有權(quán)及歐易錢包資產(chǎn)總額；最后對比交易所用戶總資產(chǎn)及已公布的鏈上錢包地址中的總資產(chǎn)，便可驗(yàn)證平臺(tái)的資產(chǎn)儲(chǔ)備金率，讓外界知道其交易平臺(tái)上的儲(chǔ)備金比例及金額。新浪財(cái)經(jīng)了解到，目前歐易的該儲(chǔ)備金證明功能，已于近期上線，其進(jìn)一步承諾稱，“對平臺(tái)上所有用戶的資產(chǎn)均將持有 1：1 的儲(chǔ)備金，儲(chǔ)備金和用戶資金狀況也保持完全透明?！?/p>
在幣安和歐易兩大頂流交易所紛紛聲稱要用Merkle Tree做準(zhǔn)備金證明后，孫宇晨也發(fā)推表示，火幣在大約一個(gè)月前就已經(jīng)完成儲(chǔ)備證明，同時(shí)他表示，Merkle-tree 100%的儲(chǔ)備證明對加密行業(yè)和透明度非常重要。另外Kucoin、Bitget等多家交易所也都紛紛表態(tài)要公開他們的Merkle Tree儲(chǔ)備金。
“Merkle Tree這個(gè)概念，正被越來越多的行業(yè)人士和機(jī)構(gòu)從業(yè)者討論著?！眳橇帘硎?。在他看來，對于尚處早期、亂象叢生的加密圈，歐易、幣安等頭部交易所主動(dòng)發(fā)布更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臏?zhǔn)備金證明，帶頭采用規(guī)范化的存量資金信息披露制度，不僅有助于自身的穩(wěn)健發(fā)展、長久運(yùn)營，更能為行業(yè)帶來積極的改變。
“這會(huì)倒逼這一行業(yè)不斷向規(guī)范化路徑，規(guī)避暴雷等一系列惡性事件，讓行業(yè)進(jìn)一步走上正軌，頭部玩家已經(jīng)下注，不跟注的玩家只能說心里有鬼?！眳橇帘硎?。（文 /周文猛）
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