文/孫曉巍
編輯/楊勇
10月10日，信也科技在巴基斯坦宣布其在該國布局的金融科技平臺正式上線，將為巴基斯坦用戶提供深度本地化、安全高效的普惠金融服務(wù)。
這不是信也科技第一次出海布局，早在幾年前，印尼、泰國都是其拓展業(yè)務(wù)疆域的目的地，只不過之前是乘風(fēng)破浪，現(xiàn)在更像是尋找生存空間。
在全球市場謀求發(fā)展，信也科技的經(jīng)營業(yè)績接連遭遇“增收不增利”的情況。根據(jù)最新財報顯示，信也科技2024年第二季度營收為31.68億，同比增長3.74%；凈利潤為5.51億元，同比下降6.6%。經(jīng)過梳理發(fā)現(xiàn)，信也科技2023年第三季度至2024年第二季度，其凈利潤分別為5.66億元、5.25億元、5.32億元、5.51億元，同比下降5.52%、4.88%、22.9%、6.6%，信也科技凈利潤已經(jīng)連續(xù)四個季度同比下降，盈利能力顯然承壓。
信也科技面臨的另一個挑戰(zhàn)是這些年居高不下的營銷成本。2024年第一季度數(shù)據(jù)顯示，信也科技的銷售和營銷費用為4.492億元人民幣，同比增長13.12%；第二季度銷售和營銷費用為4.733億元人民幣，同比增長2.2%。2012年至2023年三年時間里，信也科技銷售和營銷費用合計達(dá)到了51.56億元。
信也科技近兩年業(yè)績雖然基本保持穩(wěn)健增長，但營收增速、凈利潤水平、成本支出等均面臨壓力。穩(wěn)住基本盤，成了信也科技的當(dāng)務(wù)之急。
01“華麗轉(zhuǎn)身”，未改網(wǎng)貸底色
據(jù)公開資料，信也科技前身為拍拍貸（上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司），成立于2007年，總部位于上海，為中國內(nèi)地第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。
2017年11月，公司于美國紐交所成功上市。但隨著行業(yè)的問題不斷出現(xiàn)，監(jiān)管層面開始出臺多個規(guī)范文件，信也科技上市的喜悅僅持續(xù)一個月，同年12月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布141號文，引導(dǎo)P2P平臺向助貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。2019年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布37號文，明確規(guī)定，為各類放貸機(jī)構(gòu)提供客戶推介、信用評估等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)。
在強(qiáng)監(jiān)管之下，拍拍貸于2019年11月對外宣布更名為信也科技集團(tuán)，并于當(dāng)年宣布停止P2P業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型為“金融科技開發(fā)平臺”，企圖以嶄新的形象在市場上穩(wěn)固地位。
但是，當(dāng)年的拍拍貸是發(fā)軔于P2P野蠻生長時期，從網(wǎng)貸到助貸，如何實現(xiàn)“華麗轉(zhuǎn)身”，顯然有很長的路要走。而實際上，，信也科技給人的感覺，是典型的換湯不換藥。這一點，從信也科技的主要貸款產(chǎn)品仍然沿用“拍拍貸”這一舊名，就可見一斑。
信也科技多年深耕相關(guān)市場，“拍拍貸”這一品牌為公司積累了大量用戶，據(jù)官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)：截至2024年8月末，拍拍貸累計注冊用戶1.91億；截止2024年3月末，累計放款金8377.62億元。如此龐大的客群和品牌認(rèn)知度，讓信也科技輕易放棄有著網(wǎng)貸底色的拍拍貸，實屬困難。
另一方面，信也科技在多元業(yè)務(wù)上的進(jìn)展也難副其實，其官網(wǎng)指出，公司“搭建了覆蓋多維度的消保治理框架，圍繞制度建設(shè)、產(chǎn)品服務(wù)、科技實力、公益宣導(dǎo)和行業(yè)協(xié)作五大板塊，全方位推進(jìn)消費者權(quán)益保護(hù)工作?！钡珡呐呐馁J的實際運營情況來看，好像與官網(wǎng)的“美好愿景”距離尚遠(yuǎn)。信也科技名下的網(wǎng)貸普遍存在的暴力催收、高額利息、高額擔(dān)保費、侵犯消費者隱私等問題依然沒有得到改善。
黑貓投訴上，近年來拍拍貸頻繁遭到用戶大量投訴。截止到9月末，針對拍拍貸的累計投訴量已經(jīng)超過45000條，其中近30天的投訴量超過1098條。
從投訴內(nèi)容來看，問題多集中在網(wǎng)貸普遍存在的問題上。一名投訴者稱，拍拍貸的暴力催收毀了他的努力，他們通過非法渠道查到了他的工作單位，每天給單位打很多電話，單位因此決定讓他停工。另一名投訴者稱，拍拍貸不僅一天給他打十幾個電話威脅和恐嚇，還私自給聯(lián)系人打電話對其騷擾。
目前，拍拍貸在各大社交平臺、短視頻打的廣告是“讓天下沒有難解的錢，不要親友號碼，不面審，不刷臉?！贝蜷_其網(wǎng)頁界面上方有一行醒目的大字是“0息費借7天”，下面是“息費透明，安全保障”等看似讓人放心的字眼。事實上，在拍拍貸借款的利息和費用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其宣傳的。雖然拍拍貸顯示的貸款利率是3.6%-24%（單利），但是用戶往往還需要額外繳納諸多手續(xù)費，總和算下來很高。多名投訴者表示，在拍拍貸借款后才發(fā)現(xiàn)除了利息以外，竟然還有高額擔(dān)保費、風(fēng)險保障金等，總費用遠(yuǎn)超36%，懷疑該平臺是“套路貸”。
如此看來?？v然實現(xiàn)了轉(zhuǎn)型、改了高大上的名字，信也科技卻沒有改變網(wǎng)貸粗暴和野蠻的底色。
02“頭銜不?！?，科技含量成謎
當(dāng)前，信也科技的官方Slogan是“科技，讓金融更美好”。信也科技首席執(zhí)行官李鐵錚表示，通過科技驅(qū)動和穩(wěn)健經(jīng)營，二季度信也科技在國內(nèi)外市場再次收獲良好的業(yè)績表現(xiàn)。期待以科技創(chuàng)新和優(yōu)質(zhì)服務(wù)為基石，提供更高效、精準(zhǔn)的數(shù)字化服務(wù)。
數(shù)據(jù)顯示，2023年全年信也科技研發(fā)費用5.11億元，增幅4.0%。然而，2024年信也科技一季度的研發(fā)費用為1.205億元，比2023年同期下滑4.5%；二季度的研發(fā)費用為?1.193億元??，比2023年同期下滑4.3%。
而且，從2023年第四季度開始，信也科技的研發(fā)費用就一直處于下滑狀態(tài)。相較而言，其銷售與營銷費用在增長，二者之間的差距越來越大。2023年全年信也科技的銷售和營銷費為18.874億元，是研發(fā)費用的約3.7倍。
實際上，信也科技的營銷費用一直居高不下。2021年，信也科技的銷售和營銷費用從上年的4.83億元突然大增至15.84億元，增幅達(dá)到了227.95%。此后的幾年，信也科技的銷售和營銷費用一直維持在10億元以上的高位。從最新披露的財報來看，信也科技這方面的費用投入力度還在繼續(xù)加大，2024年一季度、二季度的銷售和營銷費用均有所增長，分別為4.492億元、4.733億元。
科研投入不足，給信也科技帶來的影響是沉重的。2022年9月，上海市高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定指導(dǎo)小組認(rèn)定信也科技高新收入占比不達(dá)標(biāo)，將“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”移除高新技術(shù)企業(yè)名錄。截至目前，據(jù)企查查信息顯示，信也科技尚未恢復(fù)高新技術(shù)企業(yè)資格，僅保留了上海市經(jīng)濟(jì)和信息化委員會在2022年1月授予的“企業(yè)技術(shù)中心”的稱號。
至此，作為我國第一家P2P平臺，表面上，信也科技的轉(zhuǎn)型調(diào)整迅速，實則是雖然冠以科技金融的美名，其“科技頭銜”卻被摘。昔日在金融市場賺的盆滿缽滿的“優(yōu)等生”拍拍貸，如何尋找新的出路成了大問題。
03“壓力山大”，轉(zhuǎn)向出海撈金
從業(yè)務(wù)規(guī)模上看，信也科技的國內(nèi)業(yè)務(wù)近年來也有所放緩。2024年信也科技一季度、二季度的國內(nèi)市場促成交易額分別為461億元、464億元，較2023年第四季度的501億元少了近40億元。截至2024年6月末，信也科技國內(nèi)市場貸款余額642億元，相較于2023年末的661億元減少19億元。
不僅如此，信也科技的資產(chǎn)質(zhì)量也在下滑。根據(jù)前2024年兩個季度的財報顯示，信也科技90天以上的逾期率為2.65%，而上年同期為1.68%，同比增加了0.97個百分點，而30天的逾期率更是連續(xù)四個季度上升，信也科技面臨很大考驗。
眼看國內(nèi)市場越發(fā)緊張，信也科技把希望寄托于海外市場，東南亞是信也科技海外市場的重點，因為那里有現(xiàn)金貸生根發(fā)芽的“優(yōu)渥土壤”。
比如印尼，曾有當(dāng)?shù)厝吮硎?，他們不愛攢錢，有錢就花，很多年輕人都是月光族。所以早在2018年，信也科技就首選印尼，并于2019年拿下了印尼OJK監(jiān)管牌照，還在印尼現(xiàn)金貸市場份額領(lǐng)先。2023年，信也科技印尼業(yè)務(wù)品牌AdaKami與印尼數(shù)字銀行Seabank達(dá)成合作，打造“出海技術(shù)+本地運營”的生態(tài)格局。
目前，信也科技已經(jīng)在印尼、菲律賓建立了深度本地化的金融科技平臺，并在拉美地區(qū)開展科技服務(wù)業(yè)務(wù)。截至2023年底，信也科技在海外的累計用戶達(dá)到2460萬，同比大增58.7%；用戶數(shù)量為1.556億，同比增長8.1%。
雖然國際市場看似有著誘惑力，然而，出海撈金真的會一帆風(fēng)順么？
實際上，信也科技在海外開展業(yè)務(wù)是，要面臨諸多挑戰(zhàn)和痛點。一是表面上看，海外市場用戶基數(shù)大，但是用戶貢獻(xiàn)的收入并不多。根據(jù)財報顯示，信也科技二季度的國外獨立借款人為105萬，貢獻(xiàn)的交易額只有23億元，平均一位借款人貢獻(xiàn)約為2190元；與之相比，信也科技二季度的國內(nèi)借款人為180萬，貢獻(xiàn)的交易額高達(dá)464億元，人均貢獻(xiàn)交易額約2.6萬元。
二是信也科技國際業(yè)務(wù)與國內(nèi)業(yè)務(wù)相比，營收規(guī)模仍相差甚遠(yuǎn)，營業(yè)收入占比也相對較低。2024年二季度，信也科技國際業(yè)務(wù)收入為5.629億元，同比增長12%，但相較于一季度的5.95億元有所下滑。2023年及2024年第一季度、第二季度，信也科技國際業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)了17%、18.8%、17.8%的營收。這意味著，海外業(yè)務(wù)在整體經(jīng)營規(guī)模上看似進(jìn)展迅速，但貢獻(xiàn)的價值尚且不高。
此外，信也科技在海外市場還會面臨一系列法律監(jiān)管，包括降低合規(guī)利率、限制借貸平臺數(shù)量、控制放款額度以及規(guī)范催收等。
這對于信也科技等各大助貸公司而言，既要在新市場尋求更大的發(fā)展和機(jī)會，又要在當(dāng)?shù)赝瓿杀镜鼗季郑芍^是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。
過去十年，金融科技野蠻生長、火速轉(zhuǎn)型；如今，整個行業(yè)進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展，也是要求更高、監(jiān)管更嚴(yán)、競爭更大的高質(zhì)量發(fā)展階段。作為第一家P2P平臺，曾經(jīng)的拍拍貸有幸“華麗轉(zhuǎn)身”的同時還賺的盆滿缽滿；未來，信也科技是否同樣有幸能通過科技、創(chuàng)新去真正服務(wù)好每一位客戶，以及開拓更廣闊的市場，這是一個需要時間來驗證的事。
