撰文 | 肖岳
編輯 | 包校千
“雙減政策”之下，昔日在線少兒英語“獨角獸”VIPKID風光不再。和教育賽道的明星公司們一樣，VIPKID如今不得不自廢雙臂，謀求一線生機。 8月7日，VIPKID發(fā)布了《致學員和家長的一封信》，信中提到為了應對“雙減”政策，即日起不再售賣涉境外外教的新課包；8月9日起，不再對老用戶開放涉境外外教的課程續(xù)費。 按照“雙減政策”的規(guī)定，教育培訓嚴禁提供境外課程，嚴禁聘請境外人員開展培訓活動。擁有超過7萬名北美外教，付費學員遍布63個國家和地區(qū)的VIPKID，無疑正中下懷。 伴隨調(diào)整的同時，急劇下降員工數(shù)量也是VIPKID發(fā)展境況的晴雨表。從今年5月起，在線教育開始急轉(zhuǎn)直下時，VIPKID就被曝出大規(guī)模裁員。目前，VIPKID的員工數(shù)已從公司創(chuàng)立7周年時8000人的巔峰，銳減至4500余人。隨著業(yè)務(wù)的收縮調(diào)整，這一數(shù)字或?qū)⒗^續(xù)下降。 一對一在線少兒英語，一度被公認是在線教育領(lǐng)域最炙手可熱的賽道之一，以VIPKID為代表的創(chuàng)業(yè)公司曾連續(xù)被資本認可。隨之而來的，還有其不斷被堆高的市場估值。2018年，VIPKID完成了5億美元D+輪融資，不僅打破了當時全球在線教育領(lǐng)域最大單筆融資記錄，也使其超過200億元的估值也無人能及。 不過，從2019年后，VIPKID傳出“找錢難”的問題。業(yè)內(nèi)有人對“一對一真人外教”發(fā)展模式存疑。原價14100元的課程（60課時），每課時需要235元的費用，如此高昂的客單價意味著獲客成本居高不下。再未獲得過資本輸血的VIPKID，舍棄了高成本低轉(zhuǎn)化的渠道，并表示“安心修煉內(nèi)功”。 眼下，除了VIPKID英語少兒英語業(yè)務(wù)關(guān)停，面向K12的大米網(wǎng)校所有課程也已經(jīng)下架。VIPKID表示，“VIPKID成人課”、“雙語非遺文化素養(yǎng)課”、“中教口語課”和“境內(nèi)外教課”已在內(nèi)測收尾階段，即將與VIPKID的新老用戶見面。 盡管學科類教育機構(gòu)排隊向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)型，已是大勢所趨，可摘掉了“北美真人一對一外教”的金字招牌后，即便VIDKID有機會尋找明天，但已在新時代中明存實亡了。 昔日賽道明星為何沒落？ 2013年，米雯娟創(chuàng)立了在線少兒英語公司VIPKID。關(guān)于她成立VIPKID的初衷，官方的故事版本，是長江商學院副院長對她MBA的畢業(yè)論文——《ABC發(fā)展過程中的問題與挑戰(zhàn)》，給出了一個干脆的建議：“既然解決不了（ABC少兒英語在成本結(jié)構(gòu)、人才結(jié)構(gòu)、發(fā)展節(jié)奏等方面存在的問題），干脆自己創(chuàng)造一個吧。” ABC少兒英語，是米雯娟跟舅舅在2000年來北京之后創(chuàng)辦的培訓機構(gòu)。在這之前，她跟舅舅在哈爾濱做少兒英語培訓，從老師、人事再到業(yè)務(wù)管理，擴張軌跡一路向南，直奔上海、寧波、廣州等地。 可以說，米雯娟是以教培領(lǐng)域連續(xù)創(chuàng)業(yè)者的姿態(tài)入局在線教育賽道的。而她又恰逢其時地搭上了在線教育的快車。 在米雯娟還沒離開ABC少兒英語的時候，國內(nèi)的在線教育市場因海外兩樁代表性的事件，轉(zhuǎn)瞬成為了資本熱捧的賽道。 2010年，孟加拉裔美國人薩爾曼·可汗創(chuàng)辦的可汗學院，將在線教育的新模式，帶入到國內(nèi)投資人的視線中。福布斯雜志曾發(fā)文稱“一個人，一臺電腦，一千萬名學生，可汗學院如何重塑了教育”。 2012年，美國三大 MOOC（大規(guī)模開放在線課程）平臺的融資金額，對國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者形成了強烈的沖擊，并讓資本市場看到了在線教育的更多想象力，進而引發(fā)了國內(nèi)在線教育迎來新一輪的大發(fā)展。 進入 2013 年后，在大量風投與 PE 的推動下，新開辦的教育網(wǎng)站一度以平均每天 2.6 家的速度誕生，整個在線教育行業(yè)進入白熱化競爭時代。據(jù)不完全統(tǒng)計，從 2013 年到2014年上半年，國內(nèi)在線教育領(lǐng)域投資案例共 25 筆，披露的投資總金額約 1.97 億美元。 而彼時的VIPKID，相繼斬獲了來自創(chuàng)新工場、經(jīng)緯中國、紅杉中國、真格基金等知名機構(gòu)的融資。即便是2015年資本進入“寒冬”，在線教育被潑冷水，多個教育項目出現(xiàn)融資受阻情況下，VIPKID仍拿下了2500萬美元的A、B輪融資。 隨后，被稱為直播元年的2016年的到來，讓在線教育再次成為資本的寵兒，而這一次VIPKID也迎來了高光時刻，僅一年中便獲得了多筆融資，一時間風光無兩。 2017年8月，VIPKID迎來了高光時刻，完成了2億美金的D輪融資，刷新了當時K12賽道最大的單筆融資金額記錄，并一舉打敗了行業(yè)中的學霸1對1、51Talk以及學大教育等一對一輔導機構(gòu)。 VIPKID融資情況一覽表｜DoNews 當時，VIPKID還向外披露了一組數(shù)據(jù)：2017年1月到7月，VIPKID營收破20億元，同比去年同期增長超過10倍，其中，7月單月營收破4億元；在付費學員數(shù)量上，已經(jīng)超過了20萬，同時外教數(shù)量達到了2萬名。這些數(shù)據(jù)指標作為炫耀的資本，幫助VIPKID在2018年6月拿到了5億美元的D+輪融資，估值更是飆升至200億元以上。 2019年10月，VIPKID宣布獲得1.5億美元的E輪融資后，至今再未獲得新的融資。而據(jù)《2020年度中國在線教育投融資數(shù)據(jù)報告》顯示，2020年我國在線教育共發(fā)生111起融資，總金額超539.3億元，同比增長267.37%，超過了此前四年的融資總和。 實際上，在VIPKID D+輪融資完成后，關(guān)于米雯娟赴美尋求融資的消息就不斷被曝出，但一直“找錢無果”。2019年1月，The Information曾援引知情人士稱，VIPKID以60億美元的估值尋求4億至5億美元的新一輪融資。然而從騰訊給予其1.5億美元的E輪融資來看，金額只有原計劃的三分之一。 一對一模式的盈利難題一直困擾著VIPKID。根據(jù)The Information在2019年9月提供的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月的財政年度，VIPKID的收入從2017年的3.76億元增長到22億元。與此同時，虧損也在不斷擴大。曾有知情人士表示VIPKID預計的實現(xiàn)盈利的時間為2021財年（時間截至2022年3月），即付費學生數(shù)達到300萬時，公司才有望實現(xiàn)盈利。 從VIPKID的融資頻次和米雯娟強烈的融資意愿來看，行業(yè)人士推斷VIPKID的現(xiàn)金流并不充裕。而長期依賴“一對一真人外教模式”的VIPKID在戰(zhàn)略上，試圖通過擴科的方式，拓展出大米網(wǎng)校、VIPKID啟蒙、VIPKID數(shù)學思維和VIPKID優(yōu)選課等業(yè)務(wù)線。 而面對上月中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進一步減輕義務(wù)教育階段學生作業(yè)負擔和校外培訓負擔的意見》（以下簡稱“雙減”），DoNwes注意到，在線教育中的大力教育、豌豆思維等企業(yè)已開始裁員或謀求轉(zhuǎn)型，而反觀VIPKID，對于之后的轉(zhuǎn)型，則在《致學員和家長的一封信》中提出，將轉(zhuǎn)型“成人課”、“雙語非遺文化素養(yǎng)課”、“中教口語課”、“境內(nèi)外教課”，同時相關(guān)項目正內(nèi)測收尾。 否認裁員，只承認人員優(yōu)化 眼下，在線教育裁員潮爆發(fā)已久。而在“雙減”政策正式落地之前，VIPKID就屢次被傳出資金鏈緊張和裁員的消息。 早在2019年，有網(wǎng)友在家長微信群發(fā)布VIPKID要破產(chǎn)的消息。隨后VIPKID官方為了澄清消息為謠言，不惜拿出10萬元賞金發(fā)動追查。 同年，米雯娟年底出席某線下活動時針對“VIPKID破產(chǎn)傳聞”首次正面回應，她說：“今年我們都被‘破產(chǎn)’了好幾回，家長群里面會說VIPKID要破產(chǎn)了。我們其實非常非常好，而且這些發(fā)生在騰訊領(lǐng)投E輪融資之后?！?/span> 當時，拿到E輪融資后不久，VIPKID被曝出裁員消息。脈脈一位實名認證為VIPKID的員工稱，在E輪投資中的一個附加條件是成本下降18%，VIPKID計劃在十一之后準備優(yōu)化掉10%的員工。而實際的裁員數(shù)字，界面教育報道的人員優(yōu)化比例為15%至20%，涉及崗位包括銷售、班主任、教學、教研，裁員層級已涉及公司部分中層，以此來削減成本。 事實上，通過優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)來提高人效，米雯娟掌管下的VIPKID或早在2018年時就有此意。彼時，VIPKID在在線教育燒錢大戰(zhàn)之后，市場占有率位居行業(yè)之首，遠超51talk、噠噠英語等對手。 然而，在拿到5億美金的D+輪融資之后，云鋒基金合伙人李娜曾多次提醒米雯娟要重視效率：“對于一家教育服務(wù)公司，產(chǎn)研團隊若超過了1000人意味著規(guī)模過于龐大，在沒有跑出規(guī)模效應的情況下，意味著人效低下。” 在投資人的反復提醒之下，米雯娟也意識到再不抓效率就晚了。扭轉(zhuǎn)組織效率低下最便捷的方式，就是開源節(jié)流。 2019年，VIPKID開始減少大規(guī)模廣告投放，優(yōu)化做增長的渠道，舍棄高成本低轉(zhuǎn)化的一些渠道，轉(zhuǎn)為投社群，投線上的增長渠道。與此同時，VIPKID的員工也已經(jīng)超過了1萬人。找更便宜的辦公場地，削減“不必要”的員工數(shù)量是當務(wù)之急。 在外界看來，VIPKID對員工的調(diào)整有些殺伐果決，執(zhí)行起來毫不手軟。“疫情突發(fā)時，那些在國外度假、在老家過節(jié)但火速趕回來的逆行者們一定要留下；那些臨陣跑路、不跟公司共進退的人，離開就離開吧?！?/span> 陣痛過后，受到2020年疫情的影響，在線教育迎來了史無前例的利好。當年8月，VIPKID對外宣布其單位運營利潤（UE，Unit Economic model，即單位經(jīng)濟模型）已經(jīng)連續(xù)6個月為正，同時90%的渠道首單實現(xiàn)盈利，獲客成本同比降低45%的好消息。 不過，米雯娟心里清楚，只做1對1業(yè)務(wù)，用戶規(guī)模可能只有200-300萬人，如果“啟蒙課+1對1+網(wǎng)校”，可能就是在1000-2000萬的用戶規(guī)模里獲客，效率無疑會更高。 于是，VIPKID開始在橫向和縱向上尋求“第二增長曲線”。除原有的1對1課程之外，VIPKID還有大米網(wǎng)校、中外教培優(yōu)課、英語啟蒙課、數(shù)學思維在內(nèi)的多個課程產(chǎn)品，形成“1+4”的產(chǎn)品矩陣。 在VIPKID的原有計劃中，這些正向信息的對外傳遞，既有可能是出于資本的訴求，也有可能是通過新業(yè)務(wù)和新項目來證明VIPKID的自身實力。VIPKID內(nèi)部甚至已經(jīng)做好在2021年4月中旬啟動上市的準備。 大米網(wǎng)校所有課程均已下架｜官網(wǎng)截圖 然而好景不長，啟蒙課、大米網(wǎng)校、數(shù)學思維等被視為“第二增長曲線”的業(yè)務(wù)，在過去一年受挫。大米網(wǎng)校獨立融資8000萬美元，也沒能在市場上激起太大水花。 今年4月，VIPKID的第二增長曲線在運營半年后遭遇大幅調(diào)整。大米網(wǎng)校的業(yè)務(wù)被關(guān)停，啟蒙英語業(yè)務(wù)線被砍掉，數(shù)學思維業(yè)務(wù)收縮。隨之而來的，是相關(guān)報道提及的高達50%左右的業(yè)務(wù)裁員比例，且沒有N+1的賠償。盡管此后VIPKID對外回應稱，裁員比例存在夸大，但確有業(yè)務(wù)和人員的調(diào)整。 實際上，早在今年年初，大米網(wǎng)校的部分員工就被裁員或調(diào)崗。隨后，在3月開學季的內(nèi)部全員直播中，米雯娟把產(chǎn)品矩陣的對外口徑由“1+4”變成了“1+3”。除了其核心的1對1北美外教課程，VIPKID新產(chǎn)品線只剩下啟蒙精品課、中外教培優(yōu)課、數(shù)學思維，大米網(wǎng)校不再是重心。 與裁員和業(yè)務(wù)收縮相對應的，還有來自VIPKID高管層的變動。從2019年下半年開始至今，VIPKID高管層已先后離職四位，即去年3月任命的COO劉歡，2019年年底加入的CFO桂鐳、市場部高級副總裁徐曉菲以及首席學術(shù)官劉駿。 VIPKID還有機會嗎？ 從2020年至今，“灰犀牛”和“黑天鵝”令在線教育行業(yè)錯綜交雜——疫情讓在線教育在其他行業(yè)陷入停滯中狂飆，“雙減”政策又讓其在經(jīng)濟復蘇的環(huán)境中驟冷。 7月24日，《關(guān)于進一步減輕義務(wù)教育階段學生作業(yè)負擔和校外培訓負擔的意見》（即“雙減”政策）正式下發(fā)，不僅限制了培訓機構(gòu)數(shù)量、上課時間和價格，而且要求學科類培訓機構(gòu)一律不得上市融資。 一直以來，聲稱“做任何一件事情都要考慮盈利”的VIPKID，始終離盈利相差甚遠。據(jù)AI財經(jīng)社報道，VIPKID每年虧損在18億元左右。多位知情人士稱，VIPKID內(nèi)部資金緊張，去年仍然在尋求融資，但VIPKID早已不是資本的寵兒。 對比2020年斬獲4輪融資，金額高達35億美元的猿輔導，以及獲得2輪共23.5億美元融資的作業(yè)幫，VIPKID不得不通過控制成本，來抑制住現(xiàn)金流吃緊的局面。 眼下，學科類培訓機構(gòu)未來面臨的政策環(huán)境或十分艱難，不確定性極大。對于VIPKID來說，流血上市或繼續(xù)靠資本輸血的幻想徹底破滅了。 實際上，早在今年3月的全國“兩會”期間，有政協(xié)委員提出“徹底取締校外培訓機構(gòu)”的意見；5月，《關(guān)于進一步減輕義務(wù)教育階段學生作業(yè)負擔和校外培訓負擔的意見》獲審批通過；6月，教育部成立校外教育培訓監(jiān)管司，針對教培行業(yè)的強監(jiān)管政策持續(xù)落地。 對于政策風向的變化，頭部玩家們的嗅覺也相對敏銳，提前做好了準備。例如從今年年初開始，作業(yè)幫就上線了成人教育品牌“不凡課堂”，網(wǎng)易有道成立了“有道成人教育事業(yè)部”，高途教育則宣布業(yè)務(wù)調(diào)整，打造專注成人業(yè)務(wù)的高途學院，字節(jié)跳動上線了主打教師培訓的“不倦課堂”，好未來推出輕舟品牌，進軍職業(yè)教育領(lǐng)域等。 中信證券7月發(fā)布的研報認為，“雙減”政策僅僅是規(guī)范義務(wù)教育階段的起點，未來還有大量的潛在配套措施和持續(xù)的嚴格監(jiān)管。目前，盡早轉(zhuǎn)型、甚至轉(zhuǎn)行已成為行業(yè)共識。 除了成人教育和職業(yè)教育賽道，面向青少年的素質(zhì)教育也是頭部玩家企圖“大象轉(zhuǎn)身”、規(guī)避政策監(jiān)管風險的一大方向。 2021年4月，作業(yè)幫成立了獨立品牌“小鹿素養(yǎng)課”，并把書法、美術(shù)等課程納入其中，把與升學考試無關(guān)的素質(zhì)教育類產(chǎn)品作為新的發(fā)力點；6月，好未來弱化了旗下“勵步英語”的少兒英語屬性，增加了英文戲劇、口才、美育、書法、益智、棋道等內(nèi)容，并正式更名為“勵步”；7月，字節(jié)跳動大力教育旗下清北網(wǎng)校推出“美育大師課”；猿輔導也轉(zhuǎn)型素質(zhì)教育，并推出STEAM教育品牌“南瓜科學”。 對于VIPKID來說，轉(zhuǎn)型毫無疑問也是其唯一的出路。8月7日，VIPKID在《致學員和家長的一封信》中宣布了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的消息。老課程關(guān)停之后，新課程將主要面向成人教育市場，目前計劃上線的有成人課、雙語非遺文化素養(yǎng)課、中教口語課和境內(nèi)外教課等。 不過，國內(nèi)英語培訓市場巨頭林立，其中不乏華爾街、英孚等老牌機構(gòu)。而包括VIPKID在內(nèi)的新業(yè)務(wù)能做多大規(guī)模，課程和服務(wù)能否得到用戶口碑認可，幫助其成功轉(zhuǎn)型，無疑要打上一個巨大的問號。 如今，學科輔導的黃金時代落幕了，VIPKID又進入了搬遷倒計時。 2018年，風頭正勁的VIPKID選址北京朝陽CBD的地標達美中心，喜迎喬遷。轉(zhuǎn)年，公司發(fā)展進入轉(zhuǎn)折期，VIPKID便啟用了四環(huán)外的惠通中心。眼下，VIPKID辦公地的再次換場，或許是因成本壓力不得不拮據(jù)，又或許是以重新開始為契機，挽回行業(yè)頭部該有的顏面。
