文 / 八真?
來(lái)源 / 節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)
信用卡迎來(lái)了一場(chǎng)前所未有的“寒冬”。
根據(jù)央行發(fā)布的《2024年支付體系運(yùn)行總體情況》，截至2024年末，我國(guó)信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量為7.27億張，較2022年四季度減少8000萬(wàn)張，環(huán)比降幅達(dá)1.35%；較2023年末減少了約4000萬(wàn)張，同比降幅達(dá)5.14%。
這已經(jīng)是信用卡總量萎縮的第四個(gè)年頭，2021年、2022年和2023年，該數(shù)字分別為8億張、7.98億張、7.67億張。
對(duì)比2020年前，人人熱衷辦卡，處處是清脆的POS機(jī)響聲和多巴胺爆棚的快感，驅(qū)動(dòng)信用卡一年猛增上億張的亢奮狀態(tài)，行業(yè)早就不可同日而語(yǔ)。
而在時(shí)代迅猛轉(zhuǎn)身的過(guò)程中，強(qiáng)如上市股份行中的信用卡龍頭——中信銀行，也感到越來(lái)越吃勁，并具象在年報(bào)中。
01 信用卡，發(fā)不動(dòng)也“刷不動(dòng)”？
2024年（報(bào)告期），中信銀行信用卡繼續(xù)著一場(chǎng)“苦旅”：雖然發(fā)卡量還在膨脹，但“慢”的勢(shì)頭已逐步顯現(xiàn)。
財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，中信銀行信用卡累積發(fā)卡量達(dá)到1.23億張，比招商銀行多出2614.1萬(wàn)張，較上年末攀升6.68%。
計(jì)算可以得出，2024年中信銀行信用卡的增量為771.7萬(wàn)張，比2023年少發(fā)120.1萬(wàn)張。
放寬視線，在近五年中，這一數(shù)字僅高于2022年的527.9萬(wàn)張。也意味著，中信銀行信用卡業(yè)務(wù)的獲客速度在放緩。
實(shí)際上，比起“發(fā)不動(dòng)”的信用卡，“刷不動(dòng)”才是更要命的。
截至2024年末，中信銀行信用卡貸款余額4878.8億元，同比減少328.1億元，降幅6.3%。這是該指標(biāo)自2021年起首次跌破5000億元大關(guān)。
草蛇灰線，伏脈千里，中信銀行的答案并不意外。
《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》注意到，于報(bào)告期各季度末，中信銀行信用卡貸款余額分別為5182.78億元、5040.91億元、4985.24億元、4878.82億元，呈逐季收縮態(tài)勢(shì)。
背后，是中信銀行信用卡更早“崩掉”的交易量，亦折射出用戶對(duì)“先享受、后付款”消費(fèi)理念趨于謹(jǐn)慎的態(tài)度，以及“花唄”、“借唄”、“白條”等眾多第三方支付工具的分流和蠶食。
回溯2021年，該行信用卡交易量為27,801.35億元，同比增長(zhǎng)14.05%。
但好景不長(zhǎng)，到2022年，交易量增幅便迅速墜至0.44%，為2.79萬(wàn)億元，近乎“原地踏步”。
從2023年起，中信銀行信用卡交易量開(kāi)始“倒退”，當(dāng)年下跌2.73%至2.71萬(wàn)億元，2024年跌幅進(jìn)一步拉大到雙位數(shù)的10.13%，已不足2.5萬(wàn)億元，也差不多回撤到2020年的水平。
對(duì)比同業(yè)的招商銀行，其2020-2024年的交易量變化分別為9.73%、1.52%、-0.44%和-8.2%，顯然后者的曲線更加平滑一些。
信用卡交易量告別活躍，直接波及該業(yè)務(wù)板塊的創(chuàng)收創(chuàng)利能力。
2023年，中信銀行實(shí)現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)收入594.21億元，同比下降0.67%。2024年，降幅繼續(xù)擴(kuò)大到5.91%，收入559.10億元。
相較2022年的598.23億元，兩年時(shí)間，信用卡給中信銀行貢獻(xiàn)的收入銳減近40億元。這在行業(yè)下行周期，影響也會(huì)加速放大。
02 不良率整體高位
在交易量和收入持續(xù)下滑的同時(shí)，中信銀行信用卡的資產(chǎn)質(zhì)量亦不容樂(lè)觀。
2021年—2024年，該行信用卡不良貸款余額分別為96.5億元、105.2億元、131.98億元、122.37億元，信用卡不良貸款率分別為1.83%、2.06%、2.53%、2.51%，風(fēng)險(xiǎn)暴露顯著提速。
聚焦本期，截至2024年末，其信用卡業(yè)務(wù)不良貸款余額為122.37億元，較上年末減少9.61億元，降幅7.28%；信用卡不良貸款率2.51%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。
雖然關(guān)鍵指標(biāo)有改善跡象，但總體而言，中信銀行2024年信用卡不良貸款余額占比18.4%，仍屬高位“站崗”，不良貸款率也處在較高水平。
財(cái)報(bào)顯示，截至2024年末，中信銀行不良貸款率1.16%，比上年末下降0.02 個(gè)百分點(diǎn)。由此可見(jiàn)，中信銀行信用不良貸款率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于公司不良大盤。
再以招商銀行為“鏡像”，其2021-2024年的信用卡不良率分別為1.65%、1.77%、1.75%、1.75%，走勢(shì)相對(duì)就穩(wěn)健很多。
在《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》看來(lái)，信用卡不良率的上升可能源于多重因素，包括內(nèi)外部環(huán)境復(fù)雜多變、居民消費(fèi)能力滑坡，以及借款人征信不良現(xiàn)象加劇等，但在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖的背景下，中信銀行還要從自身找原因。
值得注意的是，中信銀行信用卡中心去年多次收到罰單。
2024年3月，因信用卡資金用途管控不力，現(xiàn)金分期資金實(shí)際用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，未有效識(shí)別信用卡套現(xiàn)行為，中信銀行杭州信用卡分中心被罰30萬(wàn)元。
2024年6月，因監(jiān)測(cè)策略存在缺漏，刷卡資金流入非消費(fèi)領(lǐng)域，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局深圳監(jiān)管局對(duì)中信銀行信用卡中心罰款50萬(wàn)元。
站位中長(zhǎng)視角，在監(jiān)管趨嚴(yán)、消費(fèi)金融違約風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，中信銀行信用卡的高不良率問(wèn)題不僅是其所屬條線的隱患，更可能“拖累”整體資產(chǎn)質(zhì)量。
03 零售業(yè)務(wù)“失色”
“失色”的信用卡，正沖擊中信銀行的零售業(yè)務(wù)。
2024年，中信銀行零售業(yè)務(wù)就錄得收入818.21億元，同比微降2.08%，營(yíng)收占比40%，縮小近兩個(gè)百分點(diǎn)。
零售業(yè)務(wù)的收入端變動(dòng)不算特別大，但利潤(rùn)端卻從頂峰跌入谷底，也在一定程度上打擊其多年來(lái)踐行的“零售第一”戰(zhàn)略。
財(cái)報(bào)顯示，2024年，中信銀行零售業(yè)務(wù)的稅前利潤(rùn)“斷崖式”下挫42.08%。
回?fù)軙r(shí)間軸，從2021年到2024年，中信銀行的零售業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出步步退守的局面，稅前利潤(rùn)從227億元降至159.35億元，并進(jìn)一步降至92.3億元，貢獻(xiàn)占比也從34.7%降至21.3%，并進(jìn)一步降至11.4%。
圖源：中信銀行財(cái)報(bào)
對(duì)此，中信銀行董事長(zhǎng)方合英坦言，“零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)從去年開(kāi)始出現(xiàn)下降也是一個(gè)客觀事實(shí)，主要是零售信貸風(fēng)險(xiǎn)成本增加導(dǎo)致。“
2024年，中信銀行零售業(yè)務(wù)計(jì)提的減值損失421.55億元，較上年增加51.88億元，占全部計(jì)提減值準(zhǔn)備的68.98%，這對(duì)利潤(rùn)造成較大削弱。
同時(shí)，個(gè)人不良貸款余額較上年末增加 19.12 億元至295.8億元，拉動(dòng)個(gè)人貸款不良率上浮4個(gè)基點(diǎn)至1.25%。
“知重負(fù)重”，信用卡業(yè)務(wù)在發(fā)卡、交易、收入等方面均遇挑戰(zhàn)，疊加不良率高企，不斷掣肘零售業(yè)務(wù)，對(duì)中信銀行來(lái)說(shuō)，這個(gè)“寒冬”確實(shí)很冷。何時(shí)回暖，也仍是未知數(shù)。
*題圖由AI生成
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